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【記者 黃明生 報導】隨著金融市場快速發展，買賣股票已成為民眾投資方式之一，對於資金部位較小的投資人，股票型認購權證，由於其持有成本較低，具有以小搏大的高槓桿效果，亦成為不少投資人喜好的理財工具，但是股票型認購權證之履約方式不同，租稅負擔也不相同。
財政部臺灣省南區國稅局表示，股票型認購權證雖是一種衍生性契約，然投資人購買後，擁有在存續期間內，以該權證的履約價格，向發行人買入特定數量標的股票之權利，其性質屬於證券交易稅條例第2條規定之「其他有價證券」。
投資人於集中交易市場買認購權證時，賣方須課徵1‰的證券交易稅；當權證投資人履約時，若以證券給付方式為之，視為發行人出售股票，應按「履約價格」課徵3‰的證交稅，投資人不須繳納證交稅；但若以現金結算的方式履約，該部分視為二次股票的賣出行為（發行人將股票以履約價格賣給權證投資人，權證投資人再以市價將股票賣回發行人），發行人應依「履約價格」課徵3‰的證交稅，權證投資人則須按「市場價格」課3‰的證交稅。
該局舉例說明如下，甲君購買了2,000單位的台積電認購權證，行使比例1:1，履約價65元，結算價(履約日收盤價)為70元，履約時如果是以股票給付方式為之，則發行人須繳納390元（65元*2,000股*1*3‰）的證交稅，投資人不須繳納證交稅；但履約時若是以現金結算方式，則發行人不但須繳納390元（65元*2,000股*1*3‰）的證交稅，投資人也要繳納420元的（70元*2,000股*1*3‰）證交稅。
該局提醒投資人，股票型認購權證依現金結算或股票給付不同的履約方式，將影響投資人是否須繳納證交稅，投資人可選擇最有利的履約方式，以達節稅效果。